煤炭股都在看港口煤价哪里止跌，这里有几个关键。…
2023-05-26 06:41· 超级鹿鼎公 · 资料集收录
煤炭股都在看港口煤价哪里止跌，这里有几个关键。
1、疆煤啥价格会被封杀，也就是说港口啥价格了，疆煤运送出来不划算了，我个人觉得800 可以封杀大部分动力煤出疆了。
2、进口煤，主要看蒙古国，之前因为要还中国30亿，进口放的比较多，但是蒙古一直在搞第三领国政策，迟早被修理，澳煤和印尼煤成本低，所以底线很低，20年年底澳煤5500卡到过52美元，印尼3800卡到过23美元。
3、最后看三省政策，修正减少产量的力度，随时可能出台，但是鬼知道什么时候出台。
个人觉得再怎么跌，到800，到700，甚至见到650以下，神华450--500打底，陕煤140亿打底，如果800止步，陕煤170-180亿打底（全年每个月都是800）。
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前几十年，煤价超过700都是超级高价，去年被干到 1400，2021年底竟然到了3000。只能说人性的疯狂每次都能超出所有人的预期。既然如此，涨会涨过头，跌也会跌过头，我看好这轮煤价会跌到700上下。
20年前300元都是高价，煤矿工人800工资都是高薪。
公公，如果长协合同火电厂不继续履行。就像昨天那份传某火电厂买不了那么多的煤炭。这种有没有什么违约成本？
肯定有，但是目前具体怎么样不清楚，要相信煤炭紧平衡长期存在，虽然短期会因为进口过大，需求不足造成少量时间的供大于求，要相信三省政府对于钱袋子的重视和爱护，他们比我们更紧张煤价，只是太高的时候，他们不方便出手，真的低了，看他们会不会出手，曹家滩就是一个风向标。
还想再多请教下鹿鼎公，怎么理解这个“长周期下的紧平衡”：
①需求端：如果以火力发电量、生铁产量、水泥产量作为电力/冶炼/建材等几个下游行业的指标，像 2012-2015的下行周期，这三个指标都是增速偏弱，甚至出现过负增长，那展望未来，像治炼/建材/化工等行业不好怎么说，是不是主要看好火力发电中用煤的需求刚性？然后用电需求甚至受益于数字中心、云计算、AI 等等这些行业的发展拉动？
②供给端：正常理解是产能扩张弹性很弱，毕竟单单审批投建要花的时间周期就要3-5年，但我查统计局数据，看到像 2022年全年，煤炭总消费量 44.17亿吨（yoy+4.3%），但原煤产量就45.6亿吨（yoy+10.4%），再加上进口量的2.93亿吨（yoy-9.3%），供给总量都有 48.53亿吨了，这个产量提起来感觉好快，该怎么理解？
互动摘录1 条
需求端火电需求继续增长，冲抵水泥需求下降，供应端几年内将出现转折，河南煤炭产量10年前转折，山东2年前转折，山西3-5年后出现转折。