假设同样100亿市值，同样10亿利润的两家公司 A和B。…
2022-04-28 07:40· 超级鹿鼎公 · 资料集收录
假设同样100亿市值，同样10亿利润的两家公司 A和B。
A公司20亿负债，且分红率 100%，
B公司60亿负债，且分红率 30%，
那么两家公司的估值应该差多少？
假设都没有新的投资，两家公司大约6年后资产负债情况相同，相对股价静止状态，6年后，
A 公司市值40亿，B公司市值82亿，所以假设B公司当下股价100亿，那么A公司合理股价142亿，
考虑红利再投的收益，以及投资安全性，考虑两家公司持有现金量的多寡，
拍脑袋觉得1.6--1.8倍差不多了。
一家之见，各位看官老爷有何看法？
互动摘录4 条
网友
中煤憋两年不分红，拿利潤偿还负债，第三年与神华站在同一起跑线，也就是说神多 20%溢价合理，你们说呢？
鹿鼎公作者
负债率一样要4年。
网友
目前看账上现金8百多，按现在每年现金流入4百，二年后一千六百多亿，偿还有息负债只多不少，当然这是当下形势推演，如此这般，不知老师以为如何？
鹿鼎公作者
你要同等情况，撇开新项目，你要等跟神华一样手握这么多钱，才敢100%分红。