鹿公的个人记录

昨天新闻，新增38个露天煤矿，6000万吨的年产能，实际上都是以前不在名册的明盘，现在改为征地，这个产能不是永久性产能，而是差不多2年就开采完的露天矿脉，

6000万吨能改变什么，暂时缓解而已，并且这些矿并没有传统客户，大概率是给神华的外采增加来源而已，因为都是露天低卡煤，汽运没法做，必须铁路才有利润，大家观察一下，6月中旬以来，黄骅港的出货数量环比5月份，比一季度是暴跌15--20%，神华外购困难啊，

我们现在的火电增量是个惊人的数字，火电21年需求比20年增加了整整3亿吨，这还不算因为油价上涨，化肥上涨带动的化工煤增量，个人预计缺口至少在4亿吨，煤价低一点的话，就是5亿吨，（今年主要跟水电来水太枯有关，水电正常的话，煤炭需求增量2亿吨），问题是以后电力就不增长了？

去年新批了20个煤矿，18个在新疆，新疆煤炭输送出来的运量一年才1500万吨，所以新疆创新性的用集装箱运煤，但是个人预计集装箱运煤最多也就多送300--500万吨。不解决问题。目前中国煤炭上下游全库存已经从19年年底的2.4亿吨，降至最近的9000万吨（个人预计数），少了整整1.5亿吨，新疆的煤炭产量大部分都是疆内化工，高耗能需求去消耗的，跟中原，沿海没什么关系

现在的煤炭供应，必须要有合适价格，价格一低，很多矿都要关闭，比如河南，黑龙江的矿，成本都400多，500多了，5500卡的煤炭如果卖480，怎么活，所以决定煤价底线的就是这些高成本矿的成本。

另外，现在大矿大部分的量都给了长协，连陕煤这种原来长协占30%的煤炭公司，现在长协都占到了65%以上，看看小保当一期1800万吨的产能，最近2个多月，就没有向市场卖过一吨原煤，混煤，都去保长协去了，1100的市场价，还是700的市场价，其实跟业绩没啥太大关系，去年四季度小保当均价430，4季度业绩38亿，今年二季度小保当均价530左右（6月份混煤没有价格，保长协去了），2季度45亿业绩，说到底坑口煤价上了600之后，对于陕煤的业绩影响弹性就反而小了，按照这个数据推算，假设到港口运费220，那么港口价820，比现在跌280元一吨，也影响不了陕煤这种企业多少收益（大部分保供长协的矿都类似）。

另外，7月份，又有发生过矿难了，只是媒体都不报告了，说明啥，真的急了，关键是新的低成本资源不够，在建的中煤大海则1500万吨明年投产，潜在超过3000万吨的大型矿估计也就神华的上海庙，陕煤的尔林兔了，当然3,5百万吨的矿还是能找出一些的，问题在巨大的需求基数看，不顶事。

还有一个有意思的事情是气候，这个月，北半球酷热，美国加拿大科威特热疯了，中国中东部水灾，西部大量水电站的地方却降雨太少，南非零下9.9度，巴西60多岁大爷平生第一次看到雪花，还是鹅毛大雪，我们眼光看得要长远些，中国整体煤炭开采成本在增加，中部和东北的资源枯竭很明显，山东煤炭产量在明显下降，很多老矿已经到了生命的尾声，涨电费是个必然趋势，接受高煤价的能力也必然越来越强，不要被途中的波动干扰，尤其那些张口就来的什么7月煤价下降，你看我对于这种传言理不理会，忽悠普通人容易，忽悠俺这种专业的人，就难了。