别人眼里的最坏，无非这两种情况
2020-12-29 16:18· 超级鹿鼎公 · 雪球专栏原帖 · 查看原帖
2020年底神华18元一股，净资产18.50一股，100万买55400股每股盈利2.20，分红1.20
1每年都刚刚填权，不多涨，红利再投，持股11.1万股，12年翻倍，之后一年13万分红，股价继续18元，每股净资产30.00
2每年都不涨，除权不填权
2021年年底股价16.80 红利再投后59300股，净资产19.50
2022年年底股价15.60 红利再投后63800股，净资产20.50
2023年年底股价14.40 红利再投后69100股，净资产21.50
2024年年底股价13.20 红利再投后75300股，净资产22.50
2025年年底股价12.00 红利再投后82800股，净资产23.50
2026年年底股价10.80 红利再投后102000股，净资产24.50
2027年年底股价9.60 红利再投后114700股，净资产25.50
2028年年底股价8.40 红利再投后131000股，净资产26.50
2029年年底股价7.20 红利再投后152800股，净资产27.50
2030年年底股价6.00 红利再投后183300股，净资产28.50元
-----------------------------
10年后持股18.33万股，一年22万分红，股价6元，如果跌幅超过这种设想，那更好，持股更多，当然表面看10年市值0涨幅，对于我这种看红利的人来看，一年分红比10年前多了3倍
你更喜欢那种我不知道，反正我更喜欢股价下跌的这种，别人用增长赚钱，我没本事，只好用红利赚钱
$中国神华(SH601088)$
互动摘录4 条
大家都认为他不能维持目前的利润，甚至要亏。你这个算法就没意义了。
不管懂不懂神华的，就几乎没有人认为神华会亏吧，当然你说没意义就没意义，个人各观点。
这2种假设，都是建立分红率持续的，假如分红一年比一年低呢？记得几年前有人分析银行股也是这样假设，现在银行股不但分红下降趋势，而且还一年一年杀估值⋯⋯
这就是银行股与神华的最大区别，神华完全没有杠杆，甚至手上1300亿元现金，危险性差了18条大街，其次神华是上下游一气贯通的企业，煤价高低对于盈利影响有，但是真的不大，而且神华下属煤矿的成本是行业最低的。