鹿公的个人记录

利益说明：中石化冠德00934，本人持有成本大约2.70，第二重仓

冠德目前股价3.5，股本24.86亿，大股东中石化持有15亿股

主要经营三大块

1石油码头，管道，储存，

2天然气码头，管道运输

3液化天然气运输船只

冠德上市到现在，2019年底资产负债率大约22%（实际半年过去了可能更低），每年产生12亿以上的净现金流（分红前），15.38%的净现金回报。

由于天然气管道公司即将出售给中国管道公司，这部分不可能不溢价，多少要溢价一些吧，这样可以收回20--30亿净现金，我们假设25亿好了，2020年，将产生37亿的净现金流，几乎相当于市值的一半。

另外由于石油码头的净现金流强劲，所以非冠德拥有的实华的码头，储存的股权已经没有可能注入上市公司，而且管道公司卖出去后，不算出售得到现金部分的22%负债率，还将进一步降低（大约有一半的负债在天然气管道）。

从最近一段的成交看，高位（4元以上，一次性大笔）成交了巨量，俺推测街货有2亿股已经被人收入囊中，然后今天股价还被人死死压住，从交易角度看，如一个人要收集筹码，只有压住盘口慢慢买就是，或者把股价拉点起来，反复折腾吸筹，不需要这么猛然拉高在高位巨量成交。更有意思的是，高位成交后立刻有压盘出来，打压股价，但是只是压盘为主，主动性卖盘少。这个跟出售天然气管道的即将落实的基本面很有一些联系。

所以我个人认为，中石化冠德很有可能在为私有化做准备，并且时间点不会很远。